Bawag має понад €1 млрд вільного капіталу для покупки PTSB — угоду можуть відкинути 30 липня

Австрійська група Bawag заявила, що накопичила понад €1 млрд надлишкового капіталу — достатньо, щоб самостійно фінансувати придбання PTSB. Загальна вартість угоди складає €1,62 млрд; решту суми мають забезпечити сам PTSB за рахунок надлишкового капіталу та можливості Bawag одразу відзвітувати прибуток від договору, погодженого в квітні.

Транзакція оцінює PTSB майже на 20% — або близько €400 млн — нижче за його звітні чисті активи на кінець 2025 року. Такий дисконт відкриває шлях до бухгалтерського визнання негативної гудвілу (так званого badwill), що викликало критику частини акціонерів. Провідна радницька компанія Glass Lewis закликала інвесторів відхилити угоду на позачергових зборах 30 липня, посилаючись на зростаючі сумніви та опір серед власників пакета акцій.

Bawag повідомляє, що під час першої половини року частково наростив ці ресурси, утримавшись від виплати дивідендів і показавши чистий прибуток €487 млн. Банк також зменшив обсяг капіталу, який має тримати проти кредитного портфеля, уклавши угоду зі значним переносом ризику (SRT) — фактично застрахувавши портфель кредитних карток через групу інституційних інвесторів. «Ми надзвичайно зацікавлені в можливості придбати PTSB — це ключовий крок у нашій стратегії на ринку Ireland», — заявив гендиректор Bawag Anas Abuzaakouk, додаючи, що після оголошення готують детальні плани і тісно співпрацюють з регуляторами та радою PTSB.

Glass Lewis назвала пропозицію «все більш хиткою» на тлі опору деяких акціонерів і сильного зростання банківських акцій у Європі з моменту виставлення банку на продаж торік у жовтні. Індекс Iseq 20 зріс більш ніж на 16% з 29 жовтня, а Euro Stoxx Banks — на 27% за той самий період, що також додає аргументів скептикам. Серед незадоволених — інвестиційний транспортний Sretaw бізнесмена Eamon Waters (приблизно 7,2% акцій), який висловив розчарування умовами, а Samson Rock Capital (приблизно 3,1%) закликає інших акціонерів відхилити продаж.

PTSB у відповідь наполягає, що «рішуче не згоден» з оцінкою Glass Lewis. Банк каже, що процес продажу був відкритим та охопив широкий світовий пул покупців — фінансові інституції, стратегічних інвесторів і фінансових спонсорів — і вважає пропозицію Bawag найкращою для всіх акціонерів. На ранкових торгах у Dublin акції PTSB торгувалися по €3.02, що трохи вище від пропозиції Bawag у €2.97 за акцію. Зрештою рішення залежатиме від результату голосування 30 липня і від подальшого ставлення регуляторів та великих міноритарних власників.